San Francisco, le 26 févr. 2018 /CNW/ — Pattern Energy Group Inc. (NASDAQ et TSX : PEGI) ( » Pattern Energy » ou la » société « ) a annoncé aujourd’hui une série de transactions soulignées par : 1) des accords visant à acquérir 206 mégawatts (« MW ») de capacité détenue dans des projets de Pattern Energy Group LP (« Pattern Development 1.0 ») et de Green Power Investments (« GPI ») ; et 2) un investissement supplémentaire dans Pattern Energy Group 2 LP (« Pattern Development 2.0 ») pour financer l’acquisition d’une participation majoritaire dans GPI, un promoteur japonais d’énergies renouvelables, auprès de Pattern Development 1.0.
« Ces investissements représentent l’entrée de Pattern Energy sur le marché passionnant des énergies renouvelables au Japon par l’acquisition d’un portefeuille de projets et par un investissement supplémentaire dans Pattern Development 2.0 pour financer une équipe bien établie de gestion de l’exploitation et du développement, GPI », a déclaré Mike Garland, PDG de Pattern Energy. « Le Japon est l’un des plus grands réseaux électriques du monde et possède l’un des marchés d’énergie renouvelable les plus robustes. Dans le cadre des contrats de rachat d’électricité (« FiT »), ces projets initiaux rapportent en moyenne 25 340 ¥ par mégawattheure (« MWh ») (soit l’équivalent de 230 $/MWh à un taux de change ¥110/USD). Le pipeline de développement de GPI comprend 2,4 gigawatts (« GW ») de projets, y compris 600 MW de capacité éolienne qui ont été qualifiés pour des contrats FiT. En outre, nous pensons qu’à mesure que nous développons notre portefeuille, nous serons en mesure d’améliorer notre rentabilité au fil du temps grâce à l’utilisation de capitaux locaux à faible coût ».
Faits marquants de la transaction
- Le portefeuille d’exploitation de Pattern Energy passe à près de 4 GW de capacité brute, avec plus de 2,9 GW de capacité détenue, à travers 25 projets, y compris les projets qu’elle a accepté d’acquérir.
- Le portefeuille de 206 MW se compose de deux projets solaires en exploitation (Futtsu et Kanagi), d’un projet éolien en exploitation (Otsuki) et de deux projets éoliens en construction (Ohorayama et Tsugaru).
- Le prix d’achat en espèces du portefeuille de 84 MW de Futtsu, Kanagi, Otsuki et Ohorayama est d’environ 131,5 millions de dollars, ce qui représente un multiple de 10,5 par rapport à la moyenne des liquidités disponibles pour la distribution1 (« CAFD ») sur cinq ans.
- Le prix d’achat au comptant du projet Tsugaru de 122 MW est d’environ 194,0 millions de dollars, ce qui représente un multiple de 9,0x de la CAFD1 moyenne sur cinq ans à partir de la première année complète d’exploitation en 2021.
- Un investissement de 27 millions de dollars dans l’acquisition par Pattern Development 2.0 de la participation majoritaire de Pattern Development 1.0 dans GPI
- Tous les fonds nécessaires aux transactions seront prélevés sur les liquidités disponibles chez Pattern Energy.
Futtsu Solar
Le projet Futtsu Solar a démarré ses activités commerciales au premier trimestre 2016 et fonctionne dans le cadre d’un contrat d’achat d’électricité de 20 ans avec TEPCO Energy Partner, une division de vente au détail de la société mère Tokyo Electric Power Company Holdings, qui bénéficie d’une note de crédit Ba2.
Situé juste à l’extérieur de Tokyo, dans la préfecture de Chiba, le projet Futtsu Solar de 29 MW utilise des panneaux solaires Kyocera.
Kanagi Solar
Le projet Kanagi Solar a démarré ses activités commerciales au premier trimestre 2016 et fonctionne dans le cadre d’un contrat d’achat d’électricité de 20 ans avec Chugoku Electric Power Company, qui bénéficie d’une note de crédit A3.
Situé dans la préfecture de Shimane, le projet Kanagi Solar de 10 MW utilise des panneaux solaires Kyocera.
Vent d’Otsuki
Le projet éolien d’Otsuki a démarré ses activités commerciales au quatrième trimestre 2006 et fonctionne dans le cadre d’un contrat d’achat d’électricité de 20 ans avec Shikoku Electric Power Company, qui bénéficie d’une note de crédit A-.
Situé à quelques kilomètres du projet Ohorayama Wind dans la préfecture de Kochi, le projet Otsuki Wind de 12 MW comprend douze éoliennes Mitsubishi.
Vent d’Ohorayama
Le projet éolien d’Ohorayama devrait commencer ses activités commerciales en mars 2018 et sera exploité dans le cadre d’un contrat d’achat d’électricité de 20 ans avec Shikoku Electric Power Company, qui bénéficie d’une note de crédit A-.
Situé dans la préfecture de Kochi, sur l’île de Shikoku, le projet Ohorayama Wind de 33 MW se compose de onze éoliennes GE de 3,0 MW.
Le prix d’acquisition de 131,5 millions de dollars pour le portefeuille de projets de 84 MW (Futtsu, Kanagi, Otsuki et Ohorayama) et l’investissement de 27 millions de dollars dans Pattern Development 2.0 seront financés par les sources de liquidités existantes de l’entreprise. Pattern Energy conclura également un accord de couverture de 12 ans pour les quatre projets afin de gérer les mouvements de change des flux de trésorerie provenant des actifs japonais. L’acquisition et le financement de ces projets devraient être finalisés en mars 2018.
Vent Tsugaru
Le projet Tsugaru Wind devrait commencer ses activités commerciales à la mi-2020 et sera exploité dans le cadre d’un contrat d’achat d’électricité de 20 ans avec Tohoku Electric Power Company (non noté).
Situé dans la préfecture d’Aomori, le projet Tsugaru Wind de 122 MW comprendra 38 éoliennes GE de 3,2 MW.
La contrepartie totale de 194,02 millions de dollars pour l’acquisition du projet Tsugaru est divisée en deux paiements et sera financée de manière à ce qu’aucun capital de la société Pattern Energy ne soit nécessaire jusqu’au début des opérations commerciales. Le paiement initial, d’un montant total d’environ 79,72 millions de dollars, sera financé à la clôture du financement de la construction du projet en utilisant les liquidités existantes. Les facilités de crédit-relais pour la construction locale seront clôturées peu de temps après pour remplacer ce capital et constitueront une couverture de change naturelle pendant la période de construction. Le second paiement en espèces de 12,567 milliards ¥ est payable à Pattern Development 1.0 lors de la conversion à terme du prêt de construction3, qui devrait intervenir à la mi-2020. Dans le cadre de cet accord, Pattern Development 1.0 a accepté de rembourser Pattern Energy pour les dépassements de coûts de construction jusqu’à un certain plafond.
Marché japonais des énergies renouvelables
Le marché japonais de l’électricité se compose d’une capacité installée de 248 GW, toutes formes confondues, desservant 985 térawattheures (« TWh ») de demande.4 L’association japonaise de l’énergie éolienne vise une capacité éolienne installée de 36 GW d’ici à 2030, contre une base d’environ 3 GW en 2016. Les prix des accords d’achat d’électricité se situent entre 220 et 360 USD/MWh.
Le comité des conflits du conseil d’administration de Pattern Energy, qui est entièrement composé d’administrateurs indépendants, a examiné et recommandé les conditions des acquisitions au conseil d’administration, qui les a approuvées. La commission des conflits a été conseillée sur les questions financières par Evercore Group L.L.C., qui a également fourni un avis sur l’équité.
À propos de Pattern Energy
Pattern Energy Group Inc. (Pattern Energy) est une société d’électricité indépendante cotée au NASDAQ Global Select Market et à la Bourse de Toronto. Pattern Energy possède un portefeuille de 25 centrales éoliennes et solaires, dont six projets qu’elle a accepté d’acquérir, représentant une participation totale de 2 942 MW aux États-Unis, au Canada, au Japon et au Chili, qui utilisent une technologie éprouvée et de premier ordre. Les installations éoliennes de Pattern Energy génèrent des flux de trésorerie stables à long terme sur des marchés attrayants et constituent une base solide pour la croissance continue de l’entreprise. Pour plus d’informations, visitez le site patternenergy.com.
À propos de GPI
Green Power Investments Corp. (« GPI ») est un promoteur, propriétaire et exploitant japonais d’actifs dans le domaine des énergies renouvelables. Le fondateur de GPI, Toshio Hori, a été l’un des premiers pionniers des énergies renouvelables, ayant construit certains des premiers projets éoliens à grande échelle au Japon, aux États-Unis et en Europe. GPI a son siège à Tokyo et dispose d’une équipe de professionnels couvrant tous les domaines d’expertise nécessaires à l’exploitation et à la gestion d’une entreprise d’énergie renouvelable à grande échelle. Le portefeuille de développement de GPI totalise 2,4 GW de capacité éolienne et solaire, dont 600 MW de projets éoliens qui bénéficient de contrats FiT. En 2016, Pattern Development 1.0 a acquis une participation majoritaire dans GPI.
Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse constituent des « déclarations prospectives » au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995 et des « informations prospectives » au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières, y compris les déclarations concernant la moyenne annuelle sur cinq ans du CAFD généré par les projets japonais, les perspectives de croissance de la société au Japon, le calendrier de clôture des acquisitions des divers projets japonais, la date d’exploitation commerciale de certains projets japonais, le taux de change entre le dollar américain et le yen japonais au moment du second paiement pour Tsugaru, la capacité de la couverture à gérer les mouvements de change dans les flux de trésorerie provenant des actifs japonais, et les perspectives pour l’énergie renouvelable et les prix dans le monde entier.Le taux de change entre le dollar américain et le yen japonais au moment du second paiement pour Tsugaru, la capacité de la couverture à gérer les mouvements de change dans les flux de trésorerie provenant des actifs japonais, et les perspectives pour l’énergie renouvelable et les prix sur le marché japonais. Ces déclarations prévisionnelles représentent les attentes ou les convictions de Pattern Energy concernant des événements futurs, et il est possible que les résultats décrits dans le présent communiqué de presse ne soient pas atteints. Ces déclarations prospectives sont soumises à des risques, des incertitudes et d’autres facteurs, dont beaucoup échappent au contrôle de Pattern Energy, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent matériellement des résultats évoqués dans les déclarations prospectives.
Toute déclaration prospective n’est valable qu’à la date à laquelle elle est faite et, sauf si la loi l’exige, Pattern Energy ne s’engage pas à mettre à jour ou à réviser toute déclaration prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou autres. De nouveaux facteurs apparaissent de temps à autre et il n’est pas possible pour Pattern Energy de prévoir tous ces facteurs. Lors de l’examen de ces déclarations prévisionnelles, vous devez garder à l’esprit les facteurs de risque et autres mises en garde figurant dans le rapport annuel de Pattern Energy sur le formulaire 10-K et dans les rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q. Les facteurs de risque et autres facteurs mentionnés dans le présent document pourraient faire en sorte que les événements réels ou les résultats réels de Pattern Energy diffèrent sensiblement de ceux contenus dans les déclarations prévisionnelles.
| 1) | Cette mesure prospective du multiple du prix d’achat annuel moyen sur cinq ans de la contribution des projets japonais aux liquidités disponibles pour la distribution (CAFD) est une mesure non conforme aux PCGR qui ne peut être rapprochée des liquidités nettes fournies par les activités d’exploitation en tant que mesure financière conforme aux PCGR la plus directement comparable sans effort déraisonnable, principalement en raison des incertitudes liées à l’estimation des changements prospectifs des soldes du fonds de roulement qui sont ajoutés aux bénéfices pour obtenir les liquidités fournies par les activités d’exploitation et soustraits de ceux-ci pour obtenir les liquidités disponibles pour la distribution. Une description des ajustements visant à déterminer le CAFD se trouve à l’article 2, Discussion et analyse par la direction de la situation financière et des résultats d’exploitation – Métriques clés, du rapport trimestriel 2017 de Pattern Energy sur le formulaire 10-Q pour la période terminée le 30 septembre 2017. |
| 2) | Sur la base d’un taux de change yen japonais/USD de ¥110 |
| 3) | Dans la mesure où la conversion à terme du prêt de construction n’a pas lieu, le deuxième paiement en espèces sera effectué au début de l’exploitation commerciale de Tsugaru. |
| 4) | Bloomberg New Energy Finance, juin 2017 |
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SOURCE : Pattern Energy Group Inc.
Nouvelles fournies par Acquire Media