San Francisco, 26 de febrero de 2018 /CNW/ — Pattern Energy Group Inc. (NASDAQ y TSX: PEGI) («Pattern Energy» o la «Compañía») ha anunciado hoy una serie de transacciones destacadas por: 1) acuerdos para adquirir 206 megavatios («MW») de capacidad en propiedad en proyectos de Pattern Energy Group LP («Pattern Development 1.0») y Green Power Investments («GPI»); y 2) una inversión adicional en Pattern Energy Group 2 LP («Pattern Development 2.0») para financiar la adquisición a Pattern Development 1.0 de una participación de control en GPI, un promotor japonés de energías renovables.
«Estas inversiones representan la entrada de Pattern Energy en el apasionante mercado japonés de las energías renovables mediante la adquisición de una cartera de proyectos y la realización de una inversión adicional en Pattern Development 2.0 para financiar un equipo de gestión operativa y de desarrollo bien establecido, GPI», declaró Mike Garland, consejero delegado de Pattern Energy. «Japón es una de las mayores redes eléctricas del mundo y tiene uno de los mercados de energías renovables más sólidos. En el marco de los contratos de suministro eléctrico con tarifa regulada («Feed-in Tariff», «FiT»), estos proyectos iniciales alcanzan una media de 25.340 yenes por megavatio hora («MWh») (o el equivalente a 230 dólares/MWh a un tipo de cambio de 110 yenes por dólar). La cartera de proyectos de GPI consta de 2,4 gigavatios («GW»), incluidos 600 MW de capacidad eólica que han obtenido contratos FiT. Además, creemos que a medida que crezca nuestra cartera, podremos mejorar nuestra economía con el tiempo mediante el uso de capital local de bajo coste.»
Transacciones destacadas
- Aumenta la cartera operativa de Pattern Energy a casi 4 GW de capacidad bruta, con más de 2,9 GW de capacidad en propiedad, a través de 25 proyectos, incluidos los proyectos que ha acordado adquirir.
- La cartera de 206 MW consta de dos proyectos solares operativos (Futtsu y Kanagi), un proyecto eólico operativo (Otsuki) y dos proyectos eólicos en construcción (Ohorayama y Tsugaru).
- El precio de compra en efectivo de la cartera de 84 MW de Futtsu, Kanagi, Otsuki y Ohorayama es de aproximadamente 131,5 millones de dólares, lo que representa un múltiplo de 10,5 veces la media de cinco años de efectivo disponible para distribución1 («CAFD»).
- El precio de compra en efectivo del proyecto Tsugaru de 122 MW es de aproximadamente 194,0 millones de dólares, lo que representa un múltiplo de 9,0x de la media quinquenal de CAFD1 a partir del primer año completo de operaciones en 2021.
- Una inversión de 27 millones de dólares en la adquisición por Pattern Development 2.0 de la participación mayoritaria de Pattern Development 1.0 en GPI.
- Toda la financiación necesaria para las transacciones procederá de la liquidez disponible en Pattern Energy
Futtsu Solar
El proyecto Futtsu Solar comenzó a funcionar comercialmente en el primer trimestre de 2016 y opera en virtud de un acuerdo de compra de energía de 20 años con TEPCO Energy Partner, una división minorista de la empresa matriz Tokyo Electric Power Company Holdings, que tiene una calificación crediticia Ba2.
Situado a las afueras de Tokio, en la prefectura de Chiba, el proyecto Futtsu Solar, de 29 MW, utiliza paneles solares de Kyocera.
Kanagi Solar
El proyecto Kanagi Solar comenzó a funcionar comercialmente en el primer trimestre de 2016 y opera en virtud de un acuerdo de compra de energía de 20 años con Chugoku Electric Power Company, que tiene una calificación crediticia A3.
Situado en la prefectura de Shimane, el proyecto Kanagi Solar, de 10 MW, utiliza paneles solares de Kyocera.
Viento de Otsuki
El proyecto eólico de Otsuki empezó a funcionar comercialmente en el cuarto trimestre de 2006 y opera en virtud de un contrato de compra de energía de 20 años con Shikoku Electric Power Company, que tiene una calificación crediticia A-.
Situado a pocos kilómetros del proyecto eólico de Ohorayama, en la prefectura de Kochi, el proyecto eólico de Otsuki, de 12 MW, consta de doce aerogeneradores de Mitsubishi.
Viento de Ohorayama
Se espera que el proyecto eólico de Ohorayama comience a funcionar comercialmente en marzo de 2018 y operará en virtud de un acuerdo de compra de energía de 20 años con Shikoku Electric Power Company, que tiene una calificación crediticia A-.
Situado en la prefectura de Kochi, en la isla de Shikoku, el proyecto eólico Ohorayama, de 33 MW, consta de once aerogeneradores GE de 3,0 MW.
El precio de adquisición de 131,5 millones de dólares por la cartera de proyectos de 84 MW (Futtsu, Kanagi, Otsuki y Ohorayama) y la inversión de 27 millones de dólares en Pattern Development 2.0 se financiarán con fuentes de liquidez corporativa existentes. Pattern Energy también suscribirá un acuerdo de cobertura de 12 años para los cuatro proyectos con el fin de gestionar los movimientos de divisas de los flujos de caja de los activos japoneses. Se espera que la adquisición y financiación de estos proyectos se cierre en marzo de 2018.
Viento Tsugaru
Se espera que el proyecto eólico de Tsugaru comience a funcionar comercialmente a mediados de 2020 y operará en virtud de un acuerdo de compra de energía de 20 años con Tohoku Electric Power Company (sin calificación).
Situado en la prefectura de Aomori, el proyecto eólico Tsugaru, de 122 MW, constará de 38 aerogeneradores GE de 3,2 MW.
La contraprestación total de 194,02 millones de dólares por la adquisición del proyecto Tsugaru se divide en dos pagos y se financiará de forma que no se requiera capital corporativo de Pattern Energy hasta el inicio de las operaciones comerciales. El pago inicial, que asciende aproximadamente a 79,72 millones de dólares, se efectuará al cierre de la financiación de la construcción del proyecto utilizando la liquidez existente. Las facilidades puente de deuda local para la construcción se cerrarán poco después en sustitución de este capital y proporcionarán una cobertura natural de divisas durante el periodo de construcción. El segundo pago en efectivo de 12.567 millones de yenes se abonará a Pattern Development 1.0 tras la conversión a plazo del préstamo de construcción3, prevista para mediados de 2020. Como parte del acuerdo, Pattern Development 1.0 ha acordado reembolsar a Pattern Energy los sobrecostes de construcción hasta un límite máximo.
Mercado japonés de las energías renovables
Elmercado energético japonés consta de 248 GW de capacidad instalada de todas las formas que abastecen 985 teravatios hora («TWh») de demanda.4 LaAsociación Japonesa de Energía Eólica tiene como objetivo alcanzar 36 GW de capacidad eólica instalada para 2030 a partir de una base de aproximadamente 3 GW en 2016. Los precios de los contratos de compraventa de electricidad oscilan entre 220 y 360 USD/MWh.
El Comité de Conflictos del Consejo de Administración de Pattern Energy, compuesto en su totalidad por consejeros independientes, revisó y recomendó las condiciones de las adquisiciones para su aprobación por el Consejo de Administración, y éste las aprobó. El Comité de Conflictos fue asesorado en cuestiones financieras por Evercore Group L.L.C., que también emitió una opinión de imparcialidad.
Acerca de Pattern Energy
Pattern Energy Group Inc. (Pattern Energy) es una empresa energética independiente que cotiza en el NASDAQ Global Select Market y en la Bolsa de Toronto. Pattern Energy tiene una cartera de 25 instalaciones de energía eólica y solar, incluidos seis proyectos que ha acordado adquirir, con una participación total de 2.942 MW en Estados Unidos, Canadá, Japón y Chile, que utilizan la mejor tecnología de su clase. Las instalaciones eólicas de Pattern Energy generan flujos de caja estables a largo plazo en mercados atractivos y proporcionan una base sólida para el crecimiento continuado del negocio. Para más información, visite patternenergy.com.
Acerca de GPI
Green Power Investments Corp. («GPI») es un promotor, propietario y operador japonés de activos de energías renovables. El fundador de GPI, Toshio Hori, fue uno de los primeros pioneros de las energías renovables, habiendo construido algunos de los primeros proyectos de energía eólica a gran escala en Japón, Estados Unidos y Europa. GPI tiene su sede en Tokio y cuenta con un equipo de profesionales que abarca todas las áreas de especialización necesarias para operar y gestionar un negocio de energías renovables a gran escala. La cartera de desarrollo de GPI asciende a 2,4 GW de capacidad eólica y solar, incluidos 600 MW de proyectos eólicos que cuentan con contratos FiT cualificados. En 2016, Pattern Development 1.0 adquirió una participación mayoritaria en GPI.
Advertencia sobre las declaraciones prospectivas
Ciertas afirmaciones contenidas en este comunicado de prensa constituyen «declaraciones prospectivas» en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995) e «información prospectiva» en el sentido de la legislación canadiense sobre valores, incluidas las declaraciones relativas al CAFD medio anual a cinco años generado por los proyectos japoneses, las perspectivas de crecimiento de la Sociedad en Japón, el calendario de cierre de las adquisiciones de los diversos proyectos japoneses, la fecha de operaciones comerciales de determinados proyectos japoneses, el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el yen japonés en el momento del segundo pago por Tsugaru, la capacidad de la cobertura para gestionar las fluctuaciones del tipo de cambio de los activos japoneses y las perspectivas de las energías renovables y los precios de las mismas.El tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el yen japonés en el momento del segundo pago por Tsugaru, la capacidad de la cobertura para gestionar los movimientos de divisas en el flujo de caja de los activos japoneses y las perspectivas de las energías renovables y los precios en el mercado japonés. Estas previsiones representan las expectativas o creencias de Pattern Energy en relación con acontecimientos futuros, y es posible que no se alcancen los resultados descritos en este comunicado de prensa. Estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores, muchos de los cuales están fuera del control de Pattern Energy, que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de los resultados discutidos en las declaraciones prospectivas.
Cualquier declaración prospectiva se refiere únicamente a la fecha en que se realiza y, salvo que lo exija la ley, Pattern Energy no asume ninguna obligación de actualizar o revisar ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, acontecimientos futuros u otros motivos. De vez en cuando surgen nuevos factores y Pattern Energy no puede predecirlos todos. Al considerar estas declaraciones prospectivas, debe tener en cuenta los factores de riesgo y otras declaraciones cautelares en el informe anual de Pattern Energy en el Formulario 10-K y cualquier informe trimestral en el Formulario 10-Q. Los factores de riesgo y otros factores señalados en el presente documento podrían hacer que los acontecimientos reales o los resultados reales de Pattern Energy difieran materialmente de los contenidos en cualquier declaración prospectiva.
| 1) | Esta medida prospectiva del múltiplo de precio de compra anual medio a cinco años de la contribución de efectivo disponible para distribución (CAFD) de los proyectos japoneses es una medida no GAAP que no puede conciliarse con el efectivo neto proporcionado por las actividades de explotación como la medida financiera GAAP más directamente comparable sin un esfuerzo irrazonable, principalmente debido a las incertidumbres que implica la estimación de los cambios prospectivos en los saldos de capital circulante que se suman a los beneficios para llegar al efectivo proporcionado por las operaciones y se restan de los mismos para llegar al CAFD. Se puede encontrar una descripción de los ajustes para determinar el CAFD dentro del punto 2, Análisis y debate de la dirección sobre la situación financiera y los resultados de las operaciones – Métricas clave, del Informe trimestral de 2017 de Pattern Energy en el formulario 10-Q para el periodo finalizado el 30 de septiembre de 2017. |
| 2) | Sobre la base de un tipo de cambio del yen japonés por USD de ¥110 |
| 3) | En la medida en que no se produzca la conversión a plazo del préstamo de construcción, el segundo pago en efectivo de la contraprestación se efectuará al iniciarse las operaciones comerciales en Tsugaru |
| 4) | Bloomberg New Energy Finance, junio de 2017. |
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FUENTE: Pattern Energy Group Inc.
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