Accord pour l’acquisition de trois parcs éoliens, ajoutant 360 MW ou 22 % à la capacité détenue
San Francisco, le 6 avril 2015 /CNW/ — Pattern Energy Group Inc. (NASDAQ : PEGI) (TSX : PEG) ( » Pattern Energy » ou » la Société « ), a annoncé aujourd’hui qu’elle a augmenté son objectif de croissance de l’encaisse disponible pour distribution (CAFD) par action à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 12 à 15 % pour les trois prochaines années. Pattern Energy a également annoncé aujourd’hui qu’elle avait conclu des accords définitifs en vue d’acquérir trois centrales éoliennes pour un prix d’achat total combiné de 372 millions de dollars, ainsi que la prise en charge d’une dette nette de 320 millions de dollars et de certains intérêts minoritaires en matière d’équité fiscale.
Points forts
- L’entreprise augmente son objectif de croissance du CAFD par action(1) à un taux de croissance annuel moyen de 12 à 15 % pour les trois prochaines années.
- Accord pour l’acquisition de trois parcs éoliens, ajoutant 360 MW – soit une augmentation de 22 % – à la capacité détenue.
- Les trois installations disposent de contrats de vente d’électricité à long terme et de turbines de premier ordre
- Les acquisitions sont immédiatement rentables, avec des paramètres d’acquisition attrayants de 11 à 12 fois le multiple du prix d’achat sur la CAFD(1) et de 10 à 11 fois le prix d’acquisition total(2) sur l’EBITDA ajusté(3).
- Acquisitions financées par les liquidités disponibles et les facilités de crédit renouvelables
- L’entreprise fait le point sur la production éolienne du premier trimestre 2015, qui est inférieure à la moyenne à long terme
Objectif de croissance accrue
Pattern Energy a conclu des accords avec Wind Capital Group, LLC (« WCG ») en vue d’acquérir deux parcs éoliens opérationnels. La société a également convenu d’acquérir la centrale éolienne K2 auprès de Pattern Energy Group LP (Pattern Development). À la clôture de la transaction, l’acquisition de ces trois parcs éoliens ajoutera 360 MW de capacité détenue au portefeuille de Pattern Energy, soit une augmentation de 22 %, ce qui portera le portefeuille à 15 parcs éoliens avec une participation totale de 1 996 MW. Ces acquisitions permettent à Pattern Energy d’étendre ses activités à deux nouveaux États américains, le Kansas et le Missouri, et d’accroître sa présence en Ontario.
« Nous augmentons notre objectif de croissance du CAFD par action à 12-15 % en raison de plusieurs facteurs clés qui nous donnent davantage confiance pour atteindre ou dépasser nos objectifs de croissance, notamment les trois acquisitions d’aujourd’hui, l’avancement de nos près de 1 000 mégawatts (MW) de projets ROFO identifiés et l’expansion de notre pipeline de développement, y compris la visibilité sur plus de 500 MW de projets qui seront prêts à être ajoutés à la liste ROFO identifiée au cours des 12 prochains mois », a déclaré Mike Garland, président et chef de la direction de Pattern Energy. « L’augmentation de notre portefeuille avec trois centrales électriques de haute qualité, entièrement sous contrat, accroît immédiatement notre flux de trésorerie, ajoute une échelle importante à notre portefeuille en croissance et nous fournit une plate-forme solide pour atteindre nos objectifs stratégiques et de financement d’entreprise. La transaction avec Wind Capital Group démontre notre capacité à rechercher des acquisitions d’actifs par des tiers qui sont très complémentaires de notre parc. L’acquisition de K2 Wind est un autre exemple de la grande valeur de notre solide pipeline de projets de Pattern Development, qui totalise environ 4 500 MW d’acquisitions futures potentielles ».
La liste des projets ROFO identifiés par Pattern Energy avec Pattern Development s’élèvera à 887 MW après la finalisation de l’achat de K2 Wind. Pattern Development a récemment augmenté de manière significative sa réserve de projets de développement, passant de 3 000 MW à plus de 4 500 MW. Pattern Energy prévoit d’ajouter de nouveaux projets importants à la liste des projets ROFO identifiés au cours de l’année à venir, à partir de la réserve de 4 500 MW. Depuis son introduction en bourse, Pattern Energy a acheté 640 MW à Pattern Development.
Acquisitions combinées
Pattern Energy a conclu des accords définitifs en vue d’acquérir trois centrales éoliennes pour un prix d’achat total combiné de 372 millions de dollars, ainsi que la prise en charge d’une dette nette de 320 millions de dollars et de certains intérêts minoritaires en équité fiscale. Le prix d’achat sera financé par les liquidités disponibles et la facilité de crédit renouvelable de Pattern Energy et représente un multiple de 11-12x sur la contribution de la CAFD à partir des facilités.
Vent de Post Rock et vent de Lost Creek
Pattern Energy a conclu des accords avec WCG en vue d’acquérir deux centrales éoliennes opérationnelles totalisant 350 MW auprès de WCG et de ses filiales pour un prix d’achat de 244 millions de dollars, auquel s’ajoute une dette nette assumée de 102 millions de dollars. L’acquisition comprend des participations dans la centrale éolienne Post Rock de 200 MW au Kansas, qui utilise 134 turbines GE de 1,5 MW, et dans la centrale éolienne Lost Creek de 150 MW au Missouri, qui utilise 100 turbines GE de 1,5 MW. Pattern Energy prévoit d’acquérir une participation totale de 270 MW dans ces deux installations.
Les parcs éoliens de Post Rock et de Lost Creek, qui sont opérationnels depuis environ trois ans en moyenne, sont entièrement contractés dans le cadre de contrats d’achat d’électricité conclus avec des contreparties très solvables. Le parc éolien de Post Rock, au Kansas, a conclu un contrat à long terme avec Westar, qui bénéficie d’une cote de crédit BBB+. Le parc éolien de Lost Creek, dans le Missouri, a conclu un contrat à long terme avec Associated Electric Cooperative Incorporated, qui bénéficie d’une note de crédit AA. La durée moyenne résiduelle des contrats est de 17 ans.
Les transactions du WCG devraient être conclues dans les 60 à 90 jours, sous réserve de l’obtention de certaines autorisations réglementaires et de la satisfaction ou de la renonciation à d’autres conditions habituelles.
K2 Wind
Pattern Energy a également conclu un accord en vue d’acquérir une participation de 90 MW dans le parc éolien K2 de Pattern Development pour un prix d’achat de 128 millions de dollars, plus une dette proportionnelle estimée à la conversion à terme de 218 millions de dollars américains. Pattern Energy détiendra une participation de 33 % dans l’installation, qui est détenue à parts égales par Samsung Renewable Energy, Inc. et Capital Power LP. K2 Wind, un projet de 270 MW situé dans l’Ontario, au Canada, devrait entrer en service commercial au cours du deuxième trimestre 2015. L’installation a conclu un contrat d’achat d’électricité de 20 ans avec l’Independent Electricity System Operator (IESO) et utilise 140 turbines Siemens de 2,3 MW, les mêmes que celles utilisées dans les installations d’exploitation de Pattern Energy en Ontario.
Le comité des conflits du conseil d’administration de Pattern Energy, qui est entièrement composé d’administrateurs indépendants, a examiné et recommandé au conseil d’administration les conditions de l’acquisition de K2 Wind. Le comité a été conseillé sur les questions financières par Evercore Group L.L.C., qui a également fourni un avis sur l’équité, et sur les questions juridiques par Davis Polk & Wardwell LLP.
Production du premier trimestre
Selon Vaisala, une société de mesure environnementale mondialement reconnue et experte en météorologie, les conditions moyennes de vent dans l’ouest des États-Unis et au Texas ont été inférieures de 20 % ou plus à la normale au cours du premier trimestre 2015. La faible production est principalement due à des conditions météorologiques inhabituelles provoquées par des caractéristiques particulières de l’actuel schéma météorologique El Niño dans l’océan Pacifique. Les météorologues attribuent également ces vents anormaux aux températures hivernales supérieures à la moyenne dans ces régions, en partie dues au phénomène El Niño. Vaisala a déclaré que les conditions météorologiques observées n’ont rien d’inhabituel et ne sortent pas du cadre des prévisions, après avoir examiné des ensembles de données mondiales à long terme.
Conformément aux observations de Vaisala, la production de Pattern Energy au premier trimestre 2015 dans ses installations éoliennes de l’ouest des États-Unis et du Texas a été affectée par le phénomène El Niño, ce qui a entraîné une réduction de la production attendue d’environ 5 % de la production annuelle totale attendue de la société.
À propos de Pattern Energy
Pattern Energy Group Inc. (Pattern Energy) est une société d’électricité indépendante cotée au NASDAQ (« PEGI ») et à la Bourse de Toronto (« PEG »). Pattern Energy possède un portefeuille de 15 parcs éoliens, dont trois projets qu’elle a accepté d’acquérir, représentant une participation totale de 1 996 MW, aux États-Unis, au Canada et au Chili, qui utilisent une technologie éprouvée et de premier ordre. Les installations éoliennes de Pattern Energy génèrent des flux de trésorerie stables à long terme sur des marchés attrayants et constituent une base solide pour la croissance continue de l’entreprise. Pour plus d’informations, consultez le site www.patternenergy.com.
Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse constituent des « déclarations prospectives » au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995 et des « informations prospectives » au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières, y compris les déclarations concernant la croissance annuelle de la CAFD par action, la capacité de conclure chacune des transactions WCG et K2 Wind, la rentabilité immédiate des acquisitions, la capacité d’ajouter des projets supplémentaires à la liste ROFO identifiée au cours des 12 prochains mois, la capacité des acquisitions à nous fournir une plateforme pour atteindre les objectifs stratégiques et financiers de l’entreprise, la capacité des projets du pipeline de Pattern Development à être potentiellement acquis à l’avenir, la capacité de Pattern Energy à dénouer le partenariat fiscal de Lost Creek Wind après trois ans, la capacité à recevoir les approbations réglementaires pour les transactions WCG et la date de clôture prévue de celles-ci, la date prévue d’exploitation commerciale de K2 Wind, et la réduction prévue de la production annuelle totale prévue et la durée potentielle de cette réduction en raison des conditions de vent actuelles. Ces déclarations prévisionnelles représentent les attentes ou les convictions de Pattern Energy concernant des événements futurs, et il est possible que les résultats décrits dans le présent communiqué de presse ne soient pas atteints. Ces déclarations prospectives sont soumises à des risques, des incertitudes et d’autres facteurs, dont beaucoup échappent au contrôle de Pattern Energy, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent matériellement des résultats évoqués dans les déclarations prospectives.
Toute déclaration prospective n’est valable qu’à la date à laquelle elle est faite et, sauf si la loi l’exige, Pattern Energy ne s’engage pas à mettre à jour ou à réviser toute déclaration prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou autres. De nouveaux facteurs apparaissent de temps à autre et il n’est pas possible pour Pattern Energy de prévoir tous ces facteurs. Lors de l’examen de ces déclarations prévisionnelles, vous devez garder à l’esprit les facteurs de risque et autres mises en garde figurant dans le rapport annuel de Pattern Energy sur le formulaire 10-K et dans les rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q. Les facteurs de risque et autres facteurs mentionnés dans le présent document pourraient faire en sorte que les événements réels ou les résultats réels de Pattern Energy diffèrent sensiblement de ceux contenus dans les déclarations prévisionnelles.
(1) Ces mesures prospectives de la croissance de la CAFD et de la CAFD par action sont des mesures non GAAP qui ne peuvent pas être rapprochées de la trésorerie nette fournie par les activités d’exploitation, qui est la mesure financière GAAP la plus directement comparable, sans effort déraisonnable. Une description des ajustements pour déterminer la DAFC figure à la page 74 du rapport annuel 2014 de Pattern Energy sur le formulaire 10-K.
(2) Le prix d’acquisition total Le prix d’acquisition est la contrepartie payée aux vendeurs plus la part proportionnelle de la dette reprise de K2 Wind, la dette nette estimée des tiers de Lost Creek Wind et la juste valeur estimée de l’équité fiscale.
(3) Cette mesure prospective de l’EBITDA ajusté au fil de l’eau est une mesure non conforme aux PCGR qui ne peut être rapprochée du revenu net, la mesure financière conforme aux PCGR la plus directement comparable, sans effort déraisonnable. Une description des ajustements effectués pour déterminer l’EBITDA ajusté figure à la page 73 du rapport annuel 2014 de Pattern Energy sur le formulaire 10-K.
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SOURCE : Pattern Energy Group Inc.
Nouvelles fournies par Acquire Media