Pattern Energy destaca el valor significativo, inmediato y seguro de su transacción pendiente y los riesgos de la recomendación de ISS

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diciembre 14, 2020

El Consejo de Administración recomienda encarecidamente a los accionistas que voten«A FAVOR» de la operación propuesta

San Francisco, 28 de febrero de 2020 /PRNewswire/ — Pattern Energy Group Inc. (Nasdaq y TSX: PEGI) («Pattern Energy» o la «Compañía») ha reiterado hoy la firme recomendación de su Consejo de Administración (el «Consejo») de que los accionistas voten «PARA» el valor convincente y cierto de la transacción pendiente de la empresa (la «Transacción») con Canada Pension Plan Investment Board («CPP Investments»).

Pattern Energy Group Inc. Logo (PRNewsFoto/Pattern Energy Group LP)

La empresa ha hecho pública la siguiente declaración en respuesta a un informe emitido por la empresa independiente de asesoramiento a los accionistas Institutional Shareholder Services («ISS»):

Creemos firmemente que ISS ha llegado a una conclusión errónea al no recomendar que los accionistas de Pattern Energy voten «A FAVOR» de las propuestas relacionadas con la Transacción. De este modo, ISS recomienda a los accionistas de Pattern Energy que renuncien al valor en efectivo seguro y convincente de la transacción, y que asuman en su lugar que las acciones de Pattern Energy suben modestamente ante la mayor caída del mercado en 40 años y en un sector históricamente volátil. Los accionistas de Pattern Energy deberían preguntarse: ¿Compensan dos meses de cotización de pares afectados más de cinco años de cotización de la empresa con descuento, si los problemas fundamentales a los que se enfrenta la empresa independiente no han cambiado?

El ISS acierta al reconocer en su informe la «aparente limpieza» del proceso llevado a cabo por el Comité Especial. Tras ponerse en contacto con los compradores más lógicos antes de la firma y llevar a cabo un proceso de «compraventa» en el que las ofertas posteriores tuvieron la oportunidad de superar el precio propuesto para la transacción, la oferta de CPP Investments fue la mejor y más alta que se puso sobre la mesa para los accionistas. Los accionistas de Pattern Energy deberían preguntarse: Si había una oferta mejor, ¿por qué no surgió ninguna durante o después del periodo de «go-shop»?

Al hacer su recomendación, ISS ha pasado por alto el valor convincente de la Transacción y el negocio, la historia y las perspectivas independientes de la Compañía:

  • La transacción proporciona cierto valor a los accionistas con una prima significativa respecto a múltiples referencias de valoración. También proporciona un valor completo y justo para la cartera de proyectos en desarrollo y otros aspectos de nuestro plan que los mercados públicos nunca han reconocido.
  • Para superar el precio de transacción de 26,75 dólares, Pattern Energy tendría que crecer a un ritmo muy superior al del plan de gestión actual. Para ello sería necesario obtener fondos propios adicionales y posiblemente adoptar otras medidas, incluida la posibilidad de recortar el dividendo, lo que previsiblemente repercutiría negativamente en la cotización de nuestras acciones.
  • Los movimientos bursátiles en empresas similares reflejan situaciones únicas impulsadas por eventos en esas empresas y no son relevantes para Pattern Energy y no deben extrapolarse simplemente al precio de las acciones de la Compañía. Además, el sector sigue siendo volátil y la sostenibilidad a largo plazo de los actuales niveles de precios es incierta. Los inversores deben ser cautos ante los importantes descensos de las cotizaciones bursátiles del grupo en los últimos días. Esta volatilidad contrasta fuertemente con la certidumbre de la transacción totalmente en efectivo.
  • Los fundamentos de nuestro negocio y los vientos en contra a los que nos enfrentamos no han cambiado. Sin esta operación, la empresa seguirá enfrentándose a dificultades como única YieldCo estadounidense sin patrocinador financiero. En ese caso, nuestros accionistas soportarían el riesgo de caída asociado al plan autónomo de la empresa.
  • Desde el principio, el proceso fue impulsado por un Comité Especial de consejeros independientes que fue nombrado para abordar los conflictos de gestión inherentes a la estructura empresarial de la Compañía. Estos conflictos se divulgan plenamente.
  • Pattern Development no bloqueó ninguna oferta en virtud de ningún derecho de consentimiento. Además, la dirección no tenía derechos de consentimiento sobre ninguna transacción que implicara a Pattern Energy o Pattern Development.

El Consejo insta a los accionistas a votar «A FAVOR» de la Transacción y de las propuestas relacionadas, basándose en la exhaustiva evaluación del Comité Especial y en la convincente propuesta de valor de la Transacción.

La Compañía sigue esperando que la Transacción se cierre en el segundo trimestre de 2020, sujeta a la aprobación de los accionistas de Pattern Energy y a otras condiciones de cierre habituales. Pattern Energy ha recibido todas las autorizaciones reglamentarias necesarias para completar la transacción.

Evercore y Goldman Sachs & Co. LLC actúan como asesores financieros independientes del Comité Especial del Consejo de Pattern Energy, y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP actúa como asesor jurídico independiente del Comité Especial del Consejo.

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Accionistas (llamada gratuita): 1-888-750-5834
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Acerca de Pattern Energy

Pattern Energy Group Inc. (Pattern Energy) es una empresa energética independiente que cotiza en el Nasdaq Global Select Market y en la Bolsa de Toronto. Pattern Energy tiene una cartera de 28 proyectos de energías renovables con una capacidad operativa de 4,4 GW en Estados Unidos, Canadá y Japón que utilizan tecnología probada y de primera clase. Para más información, visite www.patternenergy.com.

Advertencia sobre las declaraciones prospectivas
Ciertas afirmaciones contenidas en esta comunicación constituyen «declaraciones prospectivas» en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995 e «información prospectiva» en el sentido de la legislación canadiense sobre valores. Dichas afirmaciones incluyen declaraciones sobre acontecimientos futuros previstos y expectativas que no son hechos históricos. Todas las declaraciones que no sean hechos históricos son declaraciones que podrían considerarse prospectivas. Las declaraciones prospectivas suelen identificarse con palabras como «creer», «esperar», «anticipar», «pretender», «objetivo», «estimar», «continuar», «posiciones», «planificar», «predecir», «proyectar», «prever», «orientación», «meta», «objetivo», «perspectivas», «posible» o «potencial»,» «objective,» «prospects,» «possible» or «potential,» by future conditional verbs such as «assume,» «will,» «would,» «should,» «could» or «may,» or by variations of such words or by similar expressions or the negative thereof. Los resultados reales pueden diferir sustancialmente de los expresados o implícitos en las declaraciones prospectivas en función de una serie de factores relacionados con la adquisición pendiente de la Sociedad, incluidos, entre otros, (1) los riesgos relacionados con la consumación de la Fusión, incluidos los riesgos de que (a) la Fusión puede no consumarse en el plazo previsto, o no consumarse en absoluto, (b) las partes pueden no obtener la aprobación de los accionistas del Acuerdo de Fusión, y (c) que no se cumplan otras condiciones para la consumación de la Fusión en virtud del Acuerdo de Fusión; (2) los efectos que cualquier rescisión del Acuerdo de Fusión pueda tener sobre la Sociedad o su negocio, incluidos los riesgos de que (a) el precio de las acciones ordinarias de la Sociedad puede bajar significativamente si no se completa la Fusión, (b) el Contrato de Fusión pueda rescindirse en circunstancias que obliguen a la Sociedad a pagar a la Sociedad Dominante una comisión de rescisión, o (c) las circunstancias de la rescisión, incluida la posible imposición de un periodo de cola de 12 meses durante el cual la comisión de rescisión podría ser pagadera en determinadas transacciones posteriores, pueden tener un efecto disuasorio sobre las alternativas a la Fusión; (3) los efectos que el anuncio o la pendencia de la Fusión pueden tener sobre la Sociedad y sus negocios, incluidos los riesgos de que, como consecuencia de ello (a) el negocio, los resultados operativos o el precio de las acciones de la empresa pueden verse afectados, (b) los planes y operaciones actuales de la empresa pueden verse alterados, (c) la capacidad de la empresa para retener o contratar a empleados clave puede verse afectada negativamente, (d) las relaciones comerciales de la empresa (incluidos proveedores, intermediarios y socios comerciales) pueden verse afectadas negativamente, (e) la Sociedad no pueda acceder a los mercados de deuda o de capital en condiciones favorables, o no pueda acceder en absoluto, o (f) la atención de la dirección o de los empleados de la Sociedad puede verse desviada de otros asuntos importantes; (4) el efecto de las limitaciones que el Acuerdo de Fusión impone a la capacidad de la Sociedad para explotar su negocio o emprender transacciones alternativas; (5) la naturaleza, el coste y el resultado de los litigios pendientes y futuros y de otros procedimientos judiciales, incluidos los relacionados con la Fusión e incoados contra la Sociedad y otros; (6) el riesgo de que la Fusión y las transacciones relacionadas impliquen costes, responsabilidades o retrasos inesperados; (7) la capacidad de la Sociedad para seguir pagando un dividendo trimestral; y (8) otros factores económicos, empresariales, competitivos, legales, normativos y/o fiscales incluidos en el apartado «Factores de riesgo» de la Parte I, Punto 1A del Informe Anual de la Sociedad en el Formulario 10-K para el ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2018, actualizado o complementado por informes posteriores que la Sociedad haya presentado o presente ante la U.U. S. Securities and Exchange Commission («SEC») y las autoridades reguladoras de valores canadienses. Se advierte a los posibles inversores, accionistas y otros lectores que no deben confiar indebidamente en estas afirmaciones de futuro, que sólo son válidas en la fecha en que se hacen. La empresa no asume ninguna obligación de actualizar públicamente ninguna declaración prospectiva después de haberla realizado, ya sea como resultado de nueva información, acontecimientos futuros u otros motivos, salvo que así lo exija la ley.

Información adicional y dónde encontrarla
Este comunicado de prensa no constituye una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valores, ni una solicitud de voto o aprobación. Este comunicado de prensa puede considerarse material de solicitud en relación con la Fusión. En relación con la transacción propuesta, la Sociedad ha presentado una declaración de representación definitiva ante la SEC y las autoridades reguladoras de valores canadienses y ha enviado por correo la declaración de representación definitiva y la tarjeta de representación a cada accionista con derecho a voto en la junta especial relativa a la Fusión propuesta. SE INSTA A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD A LEER LA DECLARACIÓN DE REPRESENTACIÓN (INCLUIDA CUALQUIER MODIFICACIÓN O SUPLEMENTO DE LA MISMA Y CUALQUIER DOCUMENTO INCORPORADO POR REFERENCIA A LA MISMA) Y OTROS DOCUMENTOS RELEVANTES EN RELACIÓN CON LA TRANSACCIÓN PROPUESTA QUE LA SOCIEDAD HA PRESENTADO Y PUEDA PRESENTAR ANTE LA SEC Y LAS AUTORIDADES REGULADORAS DE VALORES CANADIENSES CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, YA QUE CONTIENEN INFORMACIÓN IMPORTANTE SOBRE LA TRANSACCIÓN PROPUESTA Y LAS PARTES DE LA MISMA. Los accionistas e inversores pueden obtener copias gratuitas de la declaración de representación y otros materiales relevantes (cuando estén disponibles) y otros documentos presentados por la empresa en el sitio web de la SEC en www.sec.gov y en el sitio web de las autoridades reguladoras de valores canadienses en www.sedar.com. También pueden obtenerse gratuitamente copias de la declaración de representación y de los documentos incorporados por referencia a la misma poniéndose en contacto con el departamento de Relaciones con los Inversores de la empresa en [email protected] o en el número (416) 526-1563.

Participantes en la convocatoria
La Sociedad y sus consejeros, directivos y determinados empleados pueden ser considerados, en virtud de las normas de la SEC y de las normas aplicables en Canadá, participantes en la solicitud de poderes en relación con la Fusión. La información relativa a los consejeros y directivos de la Sociedad está disponible en su declaración de representación anual y en la declaración de representación definitiva relacionada con la transacción propuesta, presentadas ante la SEC y las autoridades reguladoras de valores canadienses el 23 de abril de 2019 y el 4 de febrero de 2020, respectivamente. En la declaración de representación definitiva y en otros materiales pertinentes presentados ante la SEC y las autoridades reguladoras de valores canadienses figura también otra información relativa a los participantes en la solicitud de representación y una descripción de sus intereses directos e indirectos, por tenencia de valores o de otro modo. Estos documentos pueden obtenerse gratuitamente de la empresa en las fuentes indicadas anteriormente.

Contactos:

Contacto con la prensa
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Andy Brimmer / Ed Trissel / Aaron Palash
212.355.4449

Contacto para inversores
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Innisfree M&A Incorporated
212.750.5833

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FUENTE: Pattern Energy Group Inc.